今回は米国株の中でもクラフトハインツ(KHC)に関するものとなっています。(https://www.kraftheinzcompany.com)
本記事はこのような疑問に答えます。
- クラフトハインツとはどのような企業か？
- クラフトハインツの将来性は？
- 取り扱っている証券会社や財務状況は？
- クラフトハインツの配当金は？
クラフトハインツ(KHC)とは？
クラフトハインツはクラフトフーズとハインツが2015年に統合することによって誕生した食品会社です。
主にケチャップなどの調味料やチーズ、冷凍、冷蔵食品、飲料、缶詰などといった食品、飲料製品を扱っています。
主要なブランドとしてはチーズやドレッシング、バーベキューソースなどを扱うクラフトやケチャップなどの調味料を扱うハインツ、ホットドッグやベーコン、米国でランチパックとして有名なランチャブルズなどを扱うオスカー・マイヤー。
クリームチーズやチーズケーキなど乳製品を扱うフィラデルフィアやインスタントコーヒーなどを扱うマックスウェルハウス、果汁飲料を扱うカプリサン。
冷凍ポテトブランドのOre-Idaや粉末飲料ブランドのkool-aid、チーズ製品ブランドのvelveeta、ゼリー製品ブランドのJell-O。
また、北米外の地域ではインドネシアの調味料ブランドであるABCやオーストラリアで人気のある果汁ブランドのケロや果汁飲料、缶詰ブランドのゴールデンサークル、日本や中国で醤油などを展開するマスター。
ニュージーランドで人気のある缶詰や冷凍食品ブランドであるワティーズやイタリアで人気の離乳食や粉末ミルクブランドのプラスモン、ポーランドで有名な調味料ブランドであるプドリスキを展開しています。
最大の顧客はウォルマートとなっており、2022年の売上高の21%を占める形となっています。
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競合企業
クラフトハインツの競合企業としては缶詰のスープやジュース、スナックなどを扱っているキャンベルやマーガリン、スープなどの食品を扱っているユニリーバがあります。
また、炭酸飲料や菓子類などを扱っているペプシコや冷凍食品、缶詰などを扱っているコナグラ・フーズなどがあります。
- キャンベル
- ユニリーバ
- ペプシコ
- コナグラ・フーズ
クラフトハインツの将来性
クラフトハインツの将来性としてはやや不透明な部分があると言えるのではないでしょうか。
まず、一つ目の理由としてはプライベートブランドの台頭が挙げられます。
近年ではスーパーやオンラインなどの小売業者が自社のブランド名で販売し、しかもより安価であるプライベートブランドが市場シェアを伸ばしつつあります。
一方でクラフトハインツは長年ケチャップなどの高いブランド力に頼って比較的高価格で販売してきましたが、消費者のコスト意識の変化などからより安価なプライベートブランドとの差別化が難しくなってきています。
この点でより安価なプライベートブランドが台頭し、その対応に関して苦労している点は懸念点だと言えるでしょう。
もう一つの理由としては消費者の嗜好の変化が挙げられます。
例えば、クラフトハインツの主な市場は米国となっていますが、米国でも健康志向が高まっており、それに応じた食品のニーズが高まりつつあります。
一方でクラフトハインツの食品は米国においてどちらかというと加工食品や調味料など高塩分、高糖分の商品のイメージが強い部分があります。
もちろん、クラフトハインツも健康志向の商品の展開も行ってはいますが、競合やプライベートブランドと比較すると取り組みが十分ではないという指摘もなされています。
この点で消費者の嗜好の変化は懸念点だと言えるでしょう。
これらの点を鑑みるとクラフトハインツの将来性としてはやや不透明な部分があると言えるのではないでしょうか。
クラフトハインツの今後に対する期待度
以下はクラフトハインツの今後に対する期待度を示したものです。
ちなみに期待度は高い順に5から1となっています。
ご自身が思うクラフトハインツの今後に対する期待度にぜひ投票してみてください。
財務状況
以下はクラフトハインツの財務状況などを示したものです。
営業利益
上記はクラフトハインツの営業利益を示したものです。
営業利益は基本的に企業が本業で得た利益を示したものです。
クラフトハインツの場合、2020年以降減少傾向にあることが見て取れます。
EPS
上記はクラフトハインツのEPSを示したものです。
EPSは基本的に右肩上がりとなっているかが主な指標とされるものです。
クラフトハインツの場合、全体として横ばいであることが見て取れます。
営業利益率
上記はクラフトハインツの営業利益率を示したものです。
営業利益率は基本的に10%〜15%以上が優良な企業の水準とされるものです。
クラフトハインツの場合、2020年以降減少傾向にありますが15%以上にはなっていることが見て取れます。
自己資本比率
上記はクラフトハインツの自己資本比率を示したものです。
自己資本比率は基本的に企業の安定性を示したもので30%がおおよその目安とされています。
クラフトハインツの場合、全体として30%以上となっていることが見て取れます。
営業活動によるCF
上記はクラフトハインツの営業活動によるCFを示したものです。
営業活動によるCFは基本的に企業の手元現金の推移を示したものです。
クラフトハインツの場合、2022年に大きく減少していることが見て取れます。
配当性向
上記はクラフトハインツの配当性向を示したものです。
クラフトハインツの場合、全体としてやや減少傾向にあることが見て取れます。
事業別の収益
以下はクラフトハインツの事業別収益を示したものです。
| 収益（百万＄） | 2022 | 2021 |
| 北米 | 20340 | 20351 |
| 国際 | 6145 | 5691 |
| 合計 | 26485 | 26042 |
配当金
以下はクラフトハインツの直近10年の年間の配当金の推移を示したものです。
| 西暦 | 配当金 |
| 2022 | 1.6$ |
| 2021 | 1.6$ |
| 2020 | 1.6$ |
| 2019 | 1.6$ |
| 2018 | 2.5$ |
| 2017 | 2.45$ |
| 2016 | 2.35$ |
| 2015 | 2.25$ |
| 2014 | 2.15$ |
| 2013 | 2.05$ |
コメント・考察
クラフトハインツの事業は食品や飲料などを扱う事業であり、比較的安定した部分はあると思われますが現状消費者の嗜好変化やプライベートブランドの発達などにより業績は低迷基調にあります。
実際にクラフトハインツは主力であるブランドのクラフトやオスカー・マイヤーなどのブランドで総額145億ドルの減損損失を計上。
その結果からか長年増配してきた銘柄でしたが、2019年に減配する事態に陥っています。
また、クラフトハインツはバークシャー・ハサウェイが主導する合併企業でバフェット銘柄としても有名でしたが、業績の低迷から現状株価も停滞が続けています。
実際にこの現状からバフェットは以前にもクラフトハインツにおいて判断を誤ったというような趣旨の発言をしており、この発言からもクラフトハインツの現状の業績の低迷具合が裏付けるといったところでしょう。
今後はいかに消費者の嗜好への適応やプライベートブランドとの差別化が図れるかが注目部分となってくるかと思われます。
クラフトハインツはどこで買える？
以下は米国株を取り扱っている主な日本の証券会社の中でクラフトハインツの取り扱い有無を示したものです。
| 証券会社 | 取扱有無 |
| 楽天 | 有 |
| SBI | 有 |
| マネックス | 有 |
| DMM | 有 |
| PayPay | 有 |
| 松井 | 有 |
| 大和 | 有 |
| 野村 | 有 |
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